• 電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/李彎彎）今年上半年，全球芯片產(chǎn)能供不應(yīng)求，半導(dǎo)體企業(yè)普遍出貨量大漲，同時不少產(chǎn)品價格也明顯上升，這使得眾多企業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。近日上市企業(yè)陸續(xù)公布Q3財報，從報告來看，半導(dǎo)體企業(yè)整體業(yè)績?nèi)匀怀掷m(xù)上漲，不過相較前季度增長速度明顯放緩。
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  半導(dǎo)體企業(yè)Q3業(yè)績維持增長 不過增速放緩
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  電子發(fā)燒友重點查閱了南大光電、中微公司、卓勝微、華潤微、長電科技、國科微、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、中穎電子、上海貝嶺等公司的財報，這些公司涉及材料、設(shè)備、IC設(shè)計、封裝以及IDM，從數(shù)據(jù)來看，各環(huán)節(jié)企業(yè)業(yè)績基本維持同比增長，環(huán)比增長減少或者環(huán)比下降。
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  半導(dǎo)體材料凈利潤較上季度下滑
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  半導(dǎo)體材料備作為半導(dǎo)體生產(chǎn)上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，今年上半年晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)滿載，半導(dǎo)體材料廠商業(yè)績率先受益，那么Q3的情況如何呢？
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  南大光電是國內(nèi)知名半導(dǎo)體材料公司，該公司2021年第三季度業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.66億元，同比增長58.83%，環(huán)比增長14.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3847.01萬元，同比增長3412.09%，環(huán)比下降10.37%；扣非凈利潤2845.25萬元，同比增長1068.94%，環(huán)比下降15.44%。
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南大光電第三季度財務(wù)數(shù)據(jù)

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華特氣體重點供應(yīng)以半導(dǎo)體材料為核心的特種氣體，該公司2021年第三季度業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.47億元，同比增長32.94%，環(huán)比下降2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.37億元，同比增長18.94%，環(huán)比下降2.5%，扣非凈利潤0.33億元，同比增長16.29%，環(huán)比下降4.05%。
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半導(dǎo)體材料市場增長來自于下游生產(chǎn)制造，從目前產(chǎn)能供應(yīng)來看，晶圓代工及IDM廠商從今年上半年到現(xiàn)在產(chǎn)能基本維持滿載，而新擴建的產(chǎn)能一時半會并沒有很大的投入，因此半導(dǎo)體材料的增長空間其實有限，從上述兩家公司的營收情況來看較上季依然有所增長，不過凈利潤較上季度略有下降，毛利率都下降了兩到三個百分點，可見半導(dǎo)體材料的增速有比較明顯的下滑。
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半導(dǎo)體設(shè)備凈利潤較上季度環(huán)比有較大增長
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半導(dǎo)體設(shè)備Q3的業(yè)績情況怎樣呢？北方華創(chuàng)10月28日晚間發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約25.65億元，同比增長54.65%，環(huán)比增長17.40%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.48億元，同比增長144.16%，環(huán)比增長46.54%；扣非凈利潤3.00億元，同比增長296.69%，環(huán)比增長55.80%。
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北方華創(chuàng)第三季度財務(wù)數(shù)據(jù)

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中微公司10月27日晚間公布第三季度報告顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入7.34億元，同比增長47.45%；歸母凈利潤1.45億元，同比下降8.02%，環(huán)比下降43.90%，扣非凈利潤1.03億元，同比增長220.61%，環(huán)比增長104.55%。中微公司第三季度凈利潤下滑，特別的是該公司凈利潤下滑，主要是投資標的股價波動導(dǎo)致本季度公允價值變動損失1.16億元。
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半導(dǎo)體設(shè)備市場受下游晶圓生產(chǎn)廠商擴產(chǎn)影響，當前全球芯片產(chǎn)能不足，各廠商都在積極建廠擴大產(chǎn)能，半導(dǎo)體設(shè)備的市場增長空間是很明顯的，從上述公司Q3的業(yè)績來看，不考慮投資帶來的損益影響，在經(jīng)營層面凈利潤依然維持較高的增長，較上季度的業(yè)績也是有很大的增幅。
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不同細分領(lǐng)域的IC設(shè)計企業(yè)業(yè)績變化略有不同
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卓勝微主營業(yè)務(wù)是射頻集成電路，公司2021年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.24億元，同比增長15.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.127億元，同比增長40.65%，環(huán)比下降1.8%；扣非凈利潤5.134億元，同比增長42.68%，環(huán)比下降5.39%。過去連續(xù)11個凈利潤同比增長，今年第三季度凈利潤相比二季度環(huán)比下降，原因主要是第三季度全球手機出貨不佳，公司的營收增速放緩。
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卓勝微第三季度報告財務(wù)數(shù)據(jù)

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圣邦股份10月26日發(fā)布2021年三季報，公司營業(yè)收入為6.20億元，同比增長56.03%，環(huán)比增長18.86%，歸屬上市公司股東凈利潤1.91億元，同比增長86.06%，環(huán)比增長3.03%，扣非凈利潤1.86億元，同比增長82.46%，環(huán)比增長21.47%。上季度營收、凈利潤、扣非凈利潤環(huán)比增長依次為32.38%、145.21%、111.40%，可見相較于上季度Q3增幅明顯下降。
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圣邦股份第三季度報告財務(wù)數(shù)據(jù)

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兆易創(chuàng)新2021年第三季度報告顯示，第三季度單季營收26.89億元，同比增長77.39%；歸母凈利潤8.62億元，同比增長178.47%；扣非凈利潤8.24億元，同比增長212.11%。兆易創(chuàng)新比較例外，Q3營收、凈利潤環(huán)比增長都高于上季度，依然維持高速增長，盈利能力依然強勁，毛利率從上季度的43.81%增長到49.80%。
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中穎電子2021年第三季度單季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.08億元，同比上升42.05%；歸母凈利潤1.15億元，同比上升104.05%；扣非凈利潤1.15億元，同比上升108.79%；中穎電子營收環(huán)比增長較上季度有明顯下滑，不過凈利潤增幅與上季度相差不大，估計是受益于產(chǎn)品售價的上漲，公司Q3毛利率為49.79%，較上季度的45.03%有10.57%的增長。
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中穎電子第三季度報告財務(wù)數(shù)據(jù)

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上海貝嶺今年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.95億元，同比增長40.47%，環(huán)比下降16.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.15億元，同比增長155.36%，環(huán)比下降54.61%；扣非凈利潤1.10億元，同比增長180.64%，環(huán)比下降11.30%；上海貝嶺Q3營收、凈利潤相較于上季度都有一定程度的下降，主要原因是海運費用提升和亞馬遜打擊跨境電商對需求形成壓制影響，營收下滑的同時，研發(fā)費用也有較大的提升，致使凈利潤環(huán)比有所下降。
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國科微今年Q3業(yè)績大爆發(fā)式增長，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入9.24億元，同比增長404.72%，環(huán)比增長71.08%；凈利潤1.917億元，同比增長783.27%，環(huán)比增長1780.79%；扣非凈利潤1.929億元，同比增長823.55%，環(huán)比增長759.74%。國科微Q3同比和環(huán)比都呈現(xiàn)較大幅度增長，或受益于視頻安防芯片產(chǎn)品放量。
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IC設(shè)計公司的業(yè)績變化各有不同，比如卓勝微凈利潤增速明顯放緩，與智能手機出貨市場疲軟有關(guān)；兆易創(chuàng)新營收和凈利潤增速并沒有放緩的跡象；上海貝嶺今年上半年海外智能電能表市場訂單暴增，而Q3則受到海運及亞馬遜跨境電商打擊等影響，凈利潤相較于上季度下降明顯；國科微則受益于自身視頻安防芯片放量，及價格大幅上調(diào)而實現(xiàn)營收和凈利潤的高增長。
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國內(nèi)半導(dǎo)體Q4行情走勢依然樂觀 延續(xù)至明年
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針對半導(dǎo)體第三季度這種業(yè)績普遍放緩的情況，有行業(yè)人士對電子發(fā)燒友表示，2021年下半年，產(chǎn)業(yè)確實遇到了很大的挑戰(zhàn)，主要包括境外電商塌方、國際貿(mào)易因為海運和美國港口卸貨等問題雪上加霜，國內(nèi)內(nèi)需則因為物價上漲、房價下跌、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)調(diào)整等原因，投資收縮需求下降。
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經(jīng)歷了今年上半年的爆發(fā)增長，第三季度的增長緩和，那么半導(dǎo)體行業(yè)第四季度的走勢會如何呢？從目前的行情來看，全球芯片供不應(yīng)求的局面并未解決，缺貨漲價的態(tài)勢預(yù)計持續(xù)至明年，整體而言第四季度半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績預(yù)計依然維持不同程度的增長。
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上述行業(yè)人士談到，半導(dǎo)體上市公司的業(yè)績，上半年調(diào)整增長，顯然是缺貨漲價的利好造成，在HW海思受制裁的背景下，一大批替代海思芯片的半導(dǎo)體公司在安防、服務(wù)器、智能手機、智能電視、物聯(lián)網(wǎng)和車戴電子領(lǐng)域，爭取到了原海思的市場取得了非常好的成績。
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Q3的業(yè)績增長遇到挑戰(zhàn)并不是特別大的問題。近期海運價格下跌，美國要理順圣誕季采購的影響，否則美國的物價飛漲更會不可控。明年初制造業(yè)者轉(zhuǎn)樂觀，期待一波反彈。因此Q4的電子行情并不只是看弱。
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只要國際芯片原廠未宣布正常供貨，國產(chǎn)芯片的危機就不會來臨。利用國際原廠的供貨時間窗口，盡快地完成替代是國產(chǎn)半導(dǎo)體芯片的發(fā)展思路，即使會有一些挫折，前景還是很樂觀，不會在Q4和明年出現(xiàn)國產(chǎn)芯片的回調(diào)。
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不過擺在眼前確實有兩個困難：一是內(nèi)需如何拉動，短期以內(nèi)需驅(qū)動國產(chǎn)芯片的增長空間已經(jīng)有限，畢竟疫情控制嚴格對于經(jīng)濟恢復(fù)的影響在國慶節(jié)假期的消費數(shù)據(jù)已經(jīng)被證明；二是國際廠商在逐漸恢復(fù)，缺貨緩解后，國產(chǎn)芯片廠商間的內(nèi)卷化開始顯現(xiàn)。這兩個問題有可能會在一兩年內(nèi)存在，是個隱憂。